Recientemente hubo un «twist» en la adquisición de STONE/LINX, con una oferta de TOTVS. Pero lo que no esperábamos es que otro gran jugador le hiciera su propuesta a Linx. Bueno, vimos a Stone hacer una oferta de $6 mil millones, la semana pasada vimos relanzamiento de TOTVS, señalando la cantidad de $6.1 mil millones en una mezcla de efectivo y acciones. Rede es un comprador natural potencial.
Lucha para adquirir Linx: Stone vs TOTVS vs Rede
En la oferta de Stone fue de 6.000 millones de dólares principalmente en efectivo (90%), TOTVS ofreció 6.100 millones de dólares en una mezcla de efectivo más acciones con un potencial de acciones mucho mayor. Según BTG Pactual, la transacción «(…) dará lugar a una fusión de acciones, con cada acción ordinaria de Linx convertida en una acción ordinaria de Totvs recién emitida más un pago en efectivo de $6.2 por acción. En términos de valor, la oferta de Totvs no difiere mucho de la de Stone ($33.97 por acción frente a $33.71 por acción usando el precio de cierre del viernes).»
Rede, filial del banco itaú, ofrece 7 mil millones para Linx, aumentando aún más la competencia para la empresa de tecnología minorista, según un informe de BTG Pactual.
En una conferencia telefónica con analistas, Linx confirmó los datos y dijo que el volumen de Rede es más del doble del segundo lugar, Cielo, vinculado a Banco do Brasil y Bradesco . Getnet de Santander es el tercero. Si Linx fuera absorbido por Stone, es probable que otros compradores pasen por alto al ofrecer una plataforma a los minoristas. Con la oferta de Rede, tanto Stone como Totvs deberían plantear sus propuestas. Pero, según un profesional del mercado, el acuerdo tiene más sentido para un comprador.
La razón principal por la que Totvs está interesado en Linx es la posible superposición entre los clientes y el enorme beneficio que podrían ser construidos por ambas empresas de tecnología.
